뻘짓전문가

한국 주식 시장을 분석하는 데 유용한 지표는 여러 가지가 있으며, 

이들 각각은 시장의 동향과 투자 결정을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 

아래에서 주요 지표들을 정리해 보겠습니다.

주요 지표 목록

주가 지수

KOSPI, KOSDAQ 등 주요 주가 지수는 시장의 전반적인 성과를 나타냅니다.

KOSPI: 한국의 대표적인 주가 지수로, 대형주 중심의 시장 동향을 반영합니다.

KOSDAQ: 중소형주 중심의 지수로, 성장 가능성이 높은 기업들의 성과를 나타냅니다.

PER (주가수익비율)

정의: 주가를 주당순이익으로 나눈 비율로, 주식의 상대적인 가치를 평가합니다.
용도: PER이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 판단할 수 있습니다. 

PBR (주가순자산비율)

정의: 주가를 주당순자산으로 나눈 비율로, 자산 대비 주가의 비율을 나타냅니다.
용도: PBR이 1 이하일 경우, 주식이 자산보다 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 

ROE (자기자본이익률)

정의: 기업의 순이익을 자기자본으로 나눈 비율로, 기업의 수익성을 평가합니다.
용도: ROE가 높을수록 기업이 자본을 효율적으로 활용하고 있다는 의미입니다.

VIX (변동성 지수)

정의: 공포지수라고도 불리우며, 시장의 변동성을 측정하는 지표로, 투자자들의 불안감을 나타냅니다.
용도: VIX가 높을수록 시장의 불확실성이 크다는 것을 의미합니다. 

RSI (상대강도지수)

정의: 주식의 과매도 또는 과매수 상태를 판단하는 데 사용되는 기술적 지표입니다.
용도: RSI가 70 이상일 경우 과매수, 30 이하일 경우 과매도로 해석됩니다. 

MACD (이동평균 수렴 확산 지수)

정의: 주가의 추세를 분석하는 데 사용되는 지표로, 매수 및 매도 신호를 제공합니다.
용도: MACD 선이 신호선을 상향 돌파할 경우 매수 신호로 해석됩니다.

결론

한국 주식 시장을 분석하는 데 유용한 지표들은 다양하며, 

각각의 지표는 시장의 동향과 기업의 성과를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 

이러한 지표들을 종합적으로 활용하면 보다 정확한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 

주식 투자에 있어 이러한 지표들을 잘 이해하고 활용하는 것이 중요합니다.

주식 투자를 할 때 기업정보를 보면 여러가지 지표를 확인할 수 있습니다.

PER, PBR, PSR 등 여러 가지 용어가 사용됩니다.

오늘은 PSR의 뜻과 특징을 알아보고 기업들의 예시를 찾아보도록 하겠습니다.

PSR이란 Price Selling Ratio의 약자로 우리말로 하면

주가 매출 비율입니다.

기업의 성장성에 주안점을 두고 상대적으로 저평가된 주식을 발굴하는 데

이용하는 성장성 투자지표입니다.

PSR의 계산방법은 특정 주식의 시가총액을 연간 매출액으로 나누면 됩니다.

PSR이 낮을수록 기업의 주가수준이 매출액에 비해  저평가됐다고 보면 되겠습니다.

반대로 PSR이 높다면 주가는 높은데 매출은 적으니 상대적으로 고평가됐다고 보면 됩니다.

우리나라에서 제일 큰 기업인 삼성전자의 주식 정보를 보겠습니다.

아래 링크는 네이버 증권의 삼성전자 페이지입니다.

https://finance.naver.com/item/main.naver?code=005930

아래 사진과 같이 "종목분석" -> "투자지표" 를 순서대로 클릭하시면 화면하단의 PSR 값을 확인할 수 있습니다.

연도별 PSR 값 중 2022년이 1.24로 제일 낮은것을 확인할 수 있습니다. 

즉 2022년이 제일 저평가된 시기이며 주식을 사기 좋은 시점이라고 할 수 있습니다.

아래 코스피 차트를 봐도 2022년은 코스피 최고점을 찍은 뒤 폭락하던 시기라 

주식을 매집하기에는 좋은 시점이었습니다.

PSR은 보조 지표일 뿐 PSR로만 저평가 여부를 판단해서는 안됩니다.

다른 보조지표들(PER, PBR) 등을 같은 업종의 회사들과 비교를 해보는게 좋습니다.

ROE는 Return of Equity의 약자로 우리말로 자기자본이익률이라고도 합니다.

기업이 가진 순수 자기자본으로 1년간 얼마만큼의 이익을 냈는가를 나타내는 지표입니다.

ROE의 계산방법은 기업의 당기순이익을 평균자기자본으로 나눈 뒤 100을 곱하면됩니다.

ROE가 10%이면 10억원의 자본을 투자했을 때 1억원의 이익을 냈다는 것을 의미합니다.

ROE가 높은 기업은 자기자본에 비해 당기순이익을 많이 내 효율적인 영업을 했다는 의미입니다.

투자자 입장에서 보면 ROE가 최소한 은행이율보다는 높아야 적절하다고 볼 수 있습니다.

ROE가 시중금리를 밑돌면 투자자금을 은행에 예금하는 게 더 낫기 때문입니다.

보통 ROE가 두자릿수 이상의 기업일 경우 투자하기 적절하다고 생각하면 됩니다.

아래는 네이버 증권에서 삼성전자를 검색한 경우입니다.

기업실적분석페이지에서 중간쯤 보면 ROE 수치를 확인할 수 있습니다.

ROE가 대표적인 주식 지표이긴 하지만 ROE만 높다고 좋은 회사는 아닌 경우도 많습니다.

ROE는 과거 지표여서, 현재의 주가를 실시간으로 정확하게 반영하는 것이 아닙니다.

또한 ROE가 높더라도 기업 가치나 실적에 비해 주가가 고평가되어 있을 수도 있습니다.

ROE가 높아지기 위해서는 먼저 매출액이익률이 높아져야 합니다. 

제품을 하나 팔 때 판매수익률이 높아야 한다는 겁니다. 

둘째, 총자산회전율이 높아져야 합니다. 

자산을 효율적으로 운용한다는 뜻입니다.

마지막으로 부채비율이 높아져도 ROE가 높아집니다. 

이는 기업들이 단기적으로 ROE를 개선시킬 때 흔히 사용하는 방법입니다. 

그러나 부채를 사용해서 ROE를 높이는 방법은 경기가 침체국면에 빠지게 되면 

과중한 금융비용 때문에 도산할 우려가 있습니다. 

부채를 늘려야만 ROE가 높아지는 기업이라면 조심해야 합니다.

따라서 단순히 ROE만으로 판단하지 말고 다른 지표(PER와 PBR 등)를 함께 확인해야 합니다.

대표적인 주식지표인 PER은 Price Earning ratio의 약자로

우리말로 주가수익비율이라고 합니다.

주가수익비율(PER)은 주가가 그 회사 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타내는 지표로,

주가를 1주당 순이익(EPS: 당기순이익을 주식수로 나눈 값)으로 나눈 것입니다.

국내에서는 보통 PER로 표시하지만, 서구권에서는 P/E로 주로 표시합니다.

PER = 주가 / 1주당 당기순이익

예를 들어 똑같은 이익을 내는 두 개의 기업이 있다고 가정해보겠습니다.

그런데 A기업의 시가총액이 100억 원이고 순이익이 10억 원이라면 PER 은

10배이고 B기업의 시가총액이 200억 원이고 순이익이 10억 원이라면

PER 은 20배가 됩니다.

이때 어느 쪽이 더 좋다고 말할 수 있을까요?

물론 정답은 없습니다.

왜냐하면 각 산업별 특성상 평균 PER 이 다르기 때문이죠.

만약 성장성이 낮은 제약업종의 PER 이 15배라면 IT업종의 PER 은 35배

수준이므로 당연히 전자가 훨씬 매력적이겠죠.

반면 반대로 IT업종이 호황기라서  실적이 크게 개선된다면 어떨까요?

당연히 후자가 더 유리하겠죠.

이렇듯 동일한 조건이라도 어디에 속해 있느냐에 따라 평가가 달라질 수 있으므로

반드시 동종 업계끼리 비교 분석하는 습관을 들여야 합니다.

그리고 또 한 가지 주의해야 할 점은 당기순이익뿐 아니라

영업이익과의 관계도 살펴봐야 합니다.

보통 일시적인 비용 처리로 인해 적자 전환되거나 흑자 폭이

줄어드는 경우가 종종 생기기 때문입니다.

우리나라 대표기업인 삼성전자의 PER를 확인하는 방법을 설명드리겠습니다.

아래 링크는 네이버증권의 삼성전자 페이지입니다.

페이지 오른쪽의 PER을 보면 34.4배인것을 확인할 수 있습니다.

삼성전자의 수년간 PER 평균값은 15~20 내외이나 일시적인 영업이익 하락으로 

인해 PER값이 일시적으로 높아졌다고 할 수 있습니다.

https://finance.naver.com/item/main.naver?code=005930